牛掰BI

2023-07-28

杜邦分析(DuPont Analysis)是一種財務(wù)語句分析方法,可以分解不同財務(wù)指標之間的關(guān)系,評估企業(yè)的財務(wù)狀況和效益。其分析步驟如下:

計算企業(yè)的凈利潤率(Net Profit Margin)
凈利潤率 = 凈利潤/銷售收入

計算企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(Asset Turnover)
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入/平均總資產(chǎn)

計算企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)(Equity Multiplier)
權(quán)益乘數(shù) = 平均總資產(chǎn)/平均權(quán)益

Return on Equity(ROE)可以表示為:
ROE = 凈利潤率 × 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 × 權(quán)益乘數(shù)

通過分解ROE,可以識別影響企業(yè)整體盈利能力的具體因素。管理層可以據(jù)此找出業(yè)績表現(xiàn)不佳的關(guān)鍵環(huán)節(jié),進行針對性改進。

杜邦分析簡單易行,但也存在一些局限。例如未考慮風險差異、忽略現(xiàn)金流量等。因此杜邦分析通常需要和其他技術(shù)相結(jié)合,以進行全面的財務(wù)分析。