近年來，為加強(qiáng)審慎監(jiān)管，規(guī)范國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為，銀保監(jiān)會及人民銀行發(fā)布了一系列管理辦法和規(guī)范性文件，強(qiáng)調(diào)實(shí)施穿透監(jiān)管和實(shí)質(zhì)監(jiān)管，防范風(fēng)險交叉擴(kuò)散，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)。與此同時，隨著金融科技的迅速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)資本籌集方式和運(yùn)作模式不斷更新，風(fēng)險事件頻發(fā)，對機(jī)構(gòu)自身穿透核查管理也提出了更高要求。本文將重點(diǎn)圍繞監(jiān)管提出的“穿透”這一概念進(jìn)行簡要解讀，并總結(jié)歸納促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提升“穿透”分析能力的有效方式。

01什么是“穿透”？

“穿透”，簡而言之就是挖掘某件事物的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，由表象及內(nèi)里，層層分解，層層剖析，從而了解它的最終形態(tài)。對于金融機(jī)構(gòu)來說，“穿透”問題通常可以從兩個角度思考：一是資產(chǎn)角度，即穿透核查底層資產(chǎn)，識別資金的流向是否符合宏觀調(diào)控和監(jiān)管規(guī)定，其風(fēng)險是否經(jīng)過適當(dāng)評估；二是客戶角度，即穿透核查最終投資者或最終風(fēng)險收益承擔(dān)者，避免風(fēng)險承擔(dān)和資產(chǎn)類別錯配，明確區(qū)分公募與私募，防止私募產(chǎn)品公眾化。以商業(yè)銀行信貸違約結(jié)果為例，我們必須要追溯到他們背后不同的原因，進(jìn)行歸納總結(jié)。例如，銀行信貸業(yè)務(wù)必備的四要素，即借款人、貸款用途、第一還款來源、第二還款來源。當(dāng)借款人通過偽造身份或借用他人身份進(jìn)行貸款時，那就是追溯實(shí)際借款人的問題；當(dāng)借款人將貸款用于賭博而破產(chǎn)時，那就是追溯實(shí)際貸款用途的問題；當(dāng)借款人由于失業(yè)導(dǎo)致沒有收入來源時，那就是第一還款來源的問題；當(dāng)借款人由于擔(dān)保公司失信導(dǎo)致無法按期還款時，那就是第二還款來源的問題。把這些問題一一抽絲剝繭厘清，這就是所謂銀行信貸業(yè)務(wù)最基本的“穿透”法則。

02為什么要“穿透”？

近年來，各類金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)合作、交叉投資、渠道互享日益頻繁，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍和風(fēng)險敞口都突破了傳統(tǒng)經(jīng)營界限，加劇了金融系統(tǒng)的脆弱性。為了有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，避免金融風(fēng)險向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)，需要金融機(jī)構(gòu)從自身出發(fā)，深刻理解穿透理念，嚴(yán)格遵循穿透原則，清晰梳理業(yè)務(wù)產(chǎn)品的流程架構(gòu)與數(shù)據(jù)模型，深度剖析客戶群體的法律關(guān)系與風(fēng)險特征，達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范要求，提升金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力。對于商業(yè)銀行來說，現(xiàn)階段的風(fēng)險表現(xiàn)多樣且層出不窮，例如：

1.空殼企業(yè)授信風(fēng)險隨著違法違規(guī)手段的多樣化，各種隱性關(guān)聯(lián)客戶甚至空殼企業(yè)日益增多，給商業(yè)銀行及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理帶來了巨大挑戰(zhàn)。某些企業(yè)通過他們控制的空殼公司從銀行獲得授信，這些空殼公司一般選擇在異地注冊，股權(quán)關(guān)系上沒有明顯的關(guān)聯(lián)，財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營流水穩(wěn)定，但往往伴隨著關(guān)聯(lián)交易，實(shí)際成為關(guān)聯(lián)交易和監(jiān)管規(guī)避的平臺，為不良貸款埋下了隱患。

2.集團(tuán)客戶大額授信風(fēng)險對于中小金融機(jī)構(gòu)而言，大額授信客戶集中度風(fēng)險是其中主要風(fēng)險之一。當(dāng)前，集團(tuán)客戶的成員企業(yè)眾多、股權(quán)關(guān)系錯綜復(fù)雜，且大多是跨地域、跨行業(yè)的多元化經(jīng)營。在融資層面，各種表內(nèi)外融資方式復(fù)雜、融資來源眾多，無論是金融機(jī)構(gòu)還是監(jiān)管機(jī)構(gòu)都很難獲得其真實(shí)完整的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)。因此，商業(yè)銀行如果不能實(shí)現(xiàn)對集團(tuán)客戶有效、統(tǒng)一的管理，就無法真正了解各個成員企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，也就無法有效控制其風(fēng)險。

3.影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險近年來，影子銀行業(yè)務(wù)逐漸成為風(fēng)險藏匿的高發(fā)區(qū)。在監(jiān)管部門的持續(xù)壓降下，盡管業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢，但新的業(yè)務(wù)變種仍不斷涌現(xiàn)，風(fēng)險依舊存在。影子銀行業(yè)務(wù)存在三個主要問題：一是實(shí)際融資客戶不明確，有的通過資管計(jì)劃包裝，有的通過私募股權(quán)基金包裝；二是業(yè)務(wù)合作鏈條中的多個交易對手不明確，交易對手包括銀行、信托、基金、保險及券商等，跨行業(yè)合作的復(fù)雜性凸出且合作鏈條較長；三是實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險者不明確，投資者未必承擔(dān)風(fēng)險，承擔(dān)風(fēng)險者不一定出現(xiàn)在業(yè)務(wù)合作鏈條中。

03怎樣去“穿透”？

面對資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張及對應(yīng)產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)信息，如何從復(fù)雜的業(yè)務(wù)和龐大的業(yè)務(wù)源數(shù)據(jù)中將各種信息關(guān)聯(lián)起來，是定位重大風(fēng)險點(diǎn)、避免風(fēng)險傳導(dǎo)的關(guān)鍵。針對這些困難，需要結(jié)合數(shù)據(jù)治理和金融科技手段進(jìn)行實(shí)踐探索，以提高商業(yè)銀行的穿透分析能力。

1.加強(qiáng)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)頂層設(shè)計(jì)，促進(jìn)數(shù)據(jù)共享資源整合商業(yè)銀行應(yīng)按照監(jiān)管穿透性要求，挖掘、采集、梳理各類業(yè)務(wù)的明細(xì)貼源數(shù)據(jù)、客戶信息數(shù)據(jù)，例如交易對手的資金流向信息、主要客戶的股東股權(quán)信息等，盡可能還原業(yè)務(wù)本質(zhì)，為實(shí)施監(jiān)管穿透夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。在整合行內(nèi)信息的同時，不斷拓展數(shù)據(jù)來源，打破不同部門、不同系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)壁壘。用戶的資金流數(shù)據(jù)分布于商業(yè)銀行、第三方機(jī)構(gòu)與政府部門之間，只有促進(jìn)各個平臺之間相互合作，加強(qiáng)數(shù)據(jù)融合與共享，將各方數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來分析，才能獲得一個更為完整的用戶畫像，精準(zhǔn)地提煉用戶的信用體系。

2.打造數(shù)智分析工具，提高監(jiān)管數(shù)據(jù)治理能力目前，銀行業(yè)數(shù)據(jù)量以TB計(jì)、業(yè)務(wù)筆數(shù)以億筆計(jì)，在如此龐大的數(shù)據(jù)中想要快速、精準(zhǔn)地提取出有效信息，不僅需要借助各類數(shù)據(jù)分析工具，還要實(shí)現(xiàn)穿透分析工具的智能化轉(zhuǎn)型。例如，在資金穿透方面，研發(fā)應(yīng)用交易流水跟蹤工具，提升資金流向自動跟蹤和智能搜索能力；在股權(quán)穿透方面，充分利用第三方數(shù)據(jù)接口，批量查詢工商數(shù)據(jù)和梳理股權(quán)關(guān)系，自動排查風(fēng)險線索，將資金關(guān)聯(lián)關(guān)系、客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系描繪成關(guān)系圖譜。這些智能化穿透工具的使用，將為有效識別隱藏風(fēng)險提供有力保障。

3.強(qiáng)化金融科技支撐，推動人工智能技術(shù)應(yīng)用

1）知識圖譜。商業(yè)銀行借助內(nèi)外部數(shù)據(jù)整合后的信息支持，可以突破現(xiàn)有數(shù)據(jù)分析的技術(shù)瓶頸，在股權(quán)、投資、高管關(guān)聯(lián)外，通過增加擔(dān)保信息、抵押權(quán)屬、資金交易、業(yè)務(wù)上下游等特有的數(shù)據(jù)維度，挖掘客戶之間的多重關(guān)聯(lián)關(guān)系，形成可視化關(guān)聯(lián)關(guān)系圖譜，從而實(shí)現(xiàn)復(fù)雜路徑下的客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系的查詢，輔助業(yè)務(wù)人員更準(zhǔn)確、更有效地識別企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系路徑。2）自然語言處理。通過對目標(biāo)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的銀行交易流水?dāng)?shù)據(jù)、外部新聞輿情數(shù)據(jù)和司法涉訴類信息數(shù)據(jù)進(jìn)行清洗和加工整合，依托深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分類模型、分詞方法及TF-IDF（詞頻-逆向文件頻率）?抽取算法等人工智能技術(shù)，在訓(xùn)練模型后，模擬實(shí)現(xiàn)各類文本數(shù)據(jù)的自主識別工作。結(jié)合專家的經(jīng)驗(yàn)識別，將人工確認(rèn)結(jié)果通過監(jiān)督學(xué)習(xí)的方式反饋至模型算法進(jìn)行迭代優(yōu)化，從而提高模型分類的精度和準(zhǔn)確度，實(shí)現(xiàn)隱形關(guān)系路徑下目標(biāo)對象的有效識別。

結(jié)語

穿透法則作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的重要監(jiān)管理念，有利于監(jiān)管及被監(jiān)管雙方更好地掌握和管控現(xiàn)有業(yè)務(wù)存在的真實(shí)風(fēng)險，但在實(shí)際的落實(shí)層面也存在一定難度。目前，由于各家金融機(jī)構(gòu)對穿透概念的理解存在不同，系統(tǒng)開發(fā)和數(shù)據(jù)處理邏輯也存在著差異，為了保證金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的規(guī)范運(yùn)作、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)共同探討，明確政策執(zhí)行的具體細(xì)則，在保證嚴(yán)控金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險、監(jiān)管目標(biāo)有效達(dá)成的前提下，在遵循穿透管理要求與促進(jìn)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展之間找到最優(yōu)解決方案。