一 前言

經(jīng)過(guò)8個(gè)月的意見征求，財(cái)政部于8月21日正式對(duì)外發(fā)布《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，并自2024年1月1日開始施行。

該規(guī)定要求，企業(yè)在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)重要性原則并結(jié)合本企業(yè)的實(shí)際情況，在“存貨”項(xiàng)目下增設(shè)“其中：數(shù)據(jù)資源”項(xiàng)目，反映資產(chǎn)負(fù)債表日確認(rèn)為存貨的數(shù)據(jù)資源的期末賬面價(jià)值；在“無(wú)形資產(chǎn)”項(xiàng)目下增設(shè)“其中：數(shù)據(jù)資源”項(xiàng)目，反映資產(chǎn)負(fù)債表日確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資源的期末賬面價(jià)值；在“開發(fā)支出”項(xiàng)目下增設(shè)“其中：數(shù)據(jù)資源”項(xiàng)目，反映資產(chǎn)負(fù)債表日正在進(jìn)行數(shù)據(jù)資源研究開發(fā)項(xiàng)目滿足資本化條件的支出金額。

二 數(shù)據(jù)進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的挑戰(zhàn)

自 20 世紀(jì) 50 年代以來(lái)，世界人口結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化，這一重大轉(zhuǎn)變主要?dú)w因于新技術(shù)的出現(xiàn)以及企業(yè)可以利用技術(shù)和數(shù)字工具構(gòu)建的獨(dú)特能力。采用新技術(shù)、自動(dòng)化、大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)和創(chuàng)新的公司正在贏得市場(chǎng)份額，并正在顛覆那些在數(shù)字化變革中適應(yīng)和轉(zhuǎn)型緩慢的傳統(tǒng)企業(yè)。

如今，市值最大的六家公司都從事數(shù)據(jù)技術(shù)業(yè)務(wù)（蘋果、亞馬遜、Alphabet、谷歌、微軟和 Facebook）。這些公司了解其數(shù)據(jù)的真正價(jià)值，并通過(guò)高級(jí)分析來(lái)利用它來(lái)推動(dòng)增長(zhǎng)。他們使用大數(shù)據(jù)解決方案的能力使這些公司能夠降低運(yùn)營(yíng)成本、增加收入、預(yù)測(cè)行為和改善現(xiàn)金流，從而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。有了這樣的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，新的動(dòng)力就出現(xiàn)了。數(shù)據(jù)不僅從歷史交易中收集，而且還被用來(lái)以前所未有的速度預(yù)測(cè)和激發(fā)變革。

一般來(lái)說(shuō)，人們普遍認(rèn)為數(shù)據(jù)與其他普遍接受的非實(shí)物資產(chǎn)（如專利、版權(quán)、商標(biāo)、品牌名稱和徽標(biāo)）一樣都是無(wú)形資產(chǎn)。盡管近年來(lái)的數(shù)據(jù)已被證明為許多公司提供了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但這讓許多企業(yè)質(zhì)疑為什么它沒(méi)有列在資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)欄上。

根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)規(guī)則確認(rèn)資產(chǎn)

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則旨在幫助公司使用標(biāo)準(zhǔn)原則報(bào)告財(cái)務(wù)指標(biāo)，其普遍目標(biāo)是確保財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性、可靠性、可比性和一致性。

資產(chǎn)負(fù)債表顯示了公司擁有和欠下的資產(chǎn)。資產(chǎn)方顯示了公司可用于運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的工具，負(fù)債/所有者權(quán)益方顯示了公司如何為這些資產(chǎn)融資。在我們繼續(xù)下一步之前，這些基礎(chǔ)知識(shí)非常重要。

通常，當(dāng)我們使用“資產(chǎn)”一詞時(shí)，它可能意味著有形的東西，也可能只是一個(gè)名詞，人們會(huì)說(shuō)“她是團(tuán)隊(duì)的資產(chǎn)”。因此，在這種用途的背景下，數(shù)據(jù)絕對(duì)是公司的資產(chǎn)。然而，從會(huì)計(jì)角度來(lái)看，其含義更為具體。

在會(huì)計(jì)中，資產(chǎn)反映了過(guò)去交易或事件預(yù)期產(chǎn)生的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。本次討論的資產(chǎn)類別是無(wú)形資產(chǎn)，它是一類非實(shí)物資產(chǎn)（例如商標(biāo)、專利、版權(quán)、客戶名單、軟件開發(fā)、商譽(yù)和許可協(xié)議等）。從更高的層面來(lái)看，公司的數(shù)據(jù)似乎符合無(wú)形資產(chǎn)的定義。然而，由于其固有的性質(zhì)，根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)規(guī)則將其確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)存在一些重大限制。

有一些規(guī)則和準(zhǔn)則會(huì)影響公司確認(rèn)資產(chǎn)的方式和時(shí)間。我們制定了一些目前的規(guī)則，這些規(guī)則將使將數(shù)據(jù)識(shí)別為資產(chǎn)變得困難，否則可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表的錯(cuò)誤描述。

內(nèi)部創(chuàng)建的資產(chǎn)：

列入公司資產(chǎn)負(fù)債表的無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)為購(gòu)入資產(chǎn)。它們具有可識(shí)別的價(jià)值、使用壽命，并且可以采用適當(dāng)?shù)臄備N政策在不同的生命周期內(nèi)攤銷這些資產(chǎn)。

不幸的是，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則往往忽視內(nèi)部創(chuàng)造的資產(chǎn)。這意味著企業(yè)不能將任何內(nèi)部產(chǎn)生的資產(chǎn)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。如果資產(chǎn)負(fù)債表上列出了無(wú)形資產(chǎn)，它們很可能是作為收購(gòu)另一家企業(yè)的一部分而獲得的資產(chǎn)，或者是作為單獨(dú)資產(chǎn)直接購(gòu)買的。

Apple 的 Apple 標(biāo)志就是一個(gè)例子。盡管蘋果標(biāo)志沒(méi)有出現(xiàn)在蘋果的資產(chǎn)負(fù)債表上，因?yàn)樵摌?biāo)志是內(nèi)部開發(fā)的，沒(méi)有被收購(gòu)，但它仍然是一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)。

成本

人們普遍認(rèn)為，公司資產(chǎn)負(fù)債表上列出的任何資產(chǎn)都應(yīng)具有可識(shí)別的公允價(jià)值。因此，如果數(shù)據(jù)被視為一種資產(chǎn)，那么獲取或構(gòu)建這種資產(chǎn)就必須有相應(yīng)的成本。這意味著公司必須重視收集、提煉和豐富數(shù)據(jù)所花費(fèi)的時(shí)間，以及用于數(shù)據(jù)資產(chǎn)開發(fā)的人員招聘成本、存儲(chǔ)、計(jì)算成本和其他成本因素。到目前為止，由于與其及其生命周期相關(guān)的復(fù)雜因素，這個(gè)過(guò)程仍然具有挑戰(zhàn)性。企業(yè)沒(méi)有可以采用的會(huì)計(jì)模型來(lái)衡量此類資產(chǎn)并估算其價(jià)值。與設(shè)備或建筑物不同，此類資產(chǎn)由獨(dú)立評(píng)估員評(píng)估。

折舊

當(dāng)有形資產(chǎn)老化時(shí)，它們就會(huì)失去價(jià)值。因此，必須實(shí)施適用的折舊政策以反映其使用壽命。另一方面，當(dāng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)老化時(shí)，它們的價(jià)值可能會(huì)損失或增加。就其本質(zhì)而言，數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)其使用壽命無(wú)疑更具挑戰(zhàn)性。在某些情況下，當(dāng)主數(shù)據(jù)（代表客戶和產(chǎn)品數(shù)據(jù)等業(yè)務(wù)實(shí)體）老化時(shí)，它會(huì)獲得其相關(guān)性，并且這些數(shù)據(jù)對(duì)象的價(jià)值通常在企業(yè)中共享。因此，如果數(shù)據(jù)純粹是事務(wù)性的（代表發(fā)票和交貨等業(yè)務(wù)事件），那么當(dāng)數(shù)據(jù)老化時(shí)，它也會(huì)失去其相關(guān)性和價(jià)值。此外，如果數(shù)據(jù)不正確或不適當(dāng)，其使用壽命相對(duì)可能只有幾周甚至幾天。另一方面，數(shù)據(jù)使用得越多，其價(jià)值就會(huì)越高。因此，隨著時(shí)間的推移，它甚至可能是不可消耗的、持久的，甚至是戰(zhàn)略性的。

因此，制定可接受的折舊周期來(lái)確定此類資產(chǎn)的使用壽命是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)。制定審慎的折舊政策需要特定的技能，而目前的標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)仍然缺乏這一點(diǎn)。

使用環(huán)境

資產(chǎn)負(fù)債表上列出的資產(chǎn)通常在不同情況下始終以類似的方式使用。可以有把握地得出結(jié)論，同一類型的設(shè)備將由兩家不同的公司以幾乎相同的方式使用。數(shù)據(jù)卻不能這樣說(shuō)，因?yàn)閿?shù)據(jù)很大程度上是上下文相關(guān)的。就其特征而言，原始數(shù)據(jù)本質(zhì)上是字母數(shù)字，并且隨著其在估值鏈中的移動(dòng)而價(jià)值增加。因此，根據(jù)數(shù)據(jù)在不同情況下的使用價(jià)值，為其賦予價(jià)值的困難源于未來(lái)收益的不確定性。

法規(guī)遵守

如果數(shù)據(jù)的安全性和政策合規(guī)性較差，它很快就會(huì)變成巨大的負(fù)債。雖然機(jī)械或建筑物等有形資產(chǎn)也可能成為公司的負(fù)債，但數(shù)據(jù)等無(wú)形資產(chǎn)從資產(chǎn)到負(fù)債的變化率明顯高于有形資產(chǎn)。

雖然我們可以得出結(jié)論，盡管數(shù)據(jù)可以對(duì)組織的價(jià)值做出重要貢獻(xiàn)，但由于其固有的性質(zhì)，它尚未在資產(chǎn)負(fù)債表上找到自己的位置。盡管學(xué)術(shù)界、財(cái)務(wù)主管和監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在研究此類政策，但沒(méi)有一項(xiàng)政策被普遍接受或完全令人滿意。盡管如此，由于其重要性，數(shù)據(jù)可能很快就會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債表上找到自己的位置。要踏上這一旅程，關(guān)鍵的考慮因素是為其賦予價(jià)值的能力。

“數(shù)據(jù)作為資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目”的挑戰(zhàn)

下面顯示的數(shù)據(jù)鏈有助于確定評(píng)估數(shù)據(jù)如此棘手的一些原因：

?數(shù)據(jù)的價(jià)值隨著數(shù)據(jù)在數(shù)據(jù)估值鏈中的移動(dòng)而增加，為了準(zhǔn)確地對(duì)其進(jìn)行估值，正確判斷數(shù)據(jù)到底位于鏈中的位置非常重要。此外，數(shù)據(jù)是不可減法的，這意味著它的使用不會(huì)妨礙其他額外的用途，這意味著，可以使用相同的原始原始數(shù)據(jù)來(lái)完成許多不同的數(shù)據(jù)評(píng)估鏈。

?此外，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，傳統(tǒng)商品是透明的，因?yàn)橘I方在同意購(gòu)買之前就知道他們會(huì)得到什么，但另一方面，估值鏈完成后可能會(huì)導(dǎo)致根本沒(méi)有任何價(jià)值。

?數(shù)據(jù)集是異構(gòu)的，這意味著市場(chǎng)估值并不總是合適的。

?對(duì)數(shù)據(jù)投資回報(bào)（公司投資數(shù)據(jù)并將其用于業(yè)務(wù)時(shí)獲得的收入）的估計(jì)可能非常模糊。

?數(shù)據(jù)沒(méi)有物理存在，因此當(dāng)與有形資產(chǎn)等同時(shí)，可以被認(rèn)為具有不可估量的壽命。然而，如果數(shù)據(jù)很容易過(guò)時(shí)（例如非結(jié)構(gòu)化社交媒體和金融交易數(shù)據(jù)），則數(shù)據(jù)可能會(huì)迅速貶值。

?有些數(shù)據(jù)具有附加價(jià)值，也就是說(shuō)，隨著更多數(shù)據(jù)（例如臨床、DNA 和氣候數(shù)據(jù)）的積累，原始數(shù)據(jù)的價(jià)值呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，而不僅僅是增量。

除此之外，事實(shí)證明，數(shù)據(jù)的價(jià)值在公司估值尤其是并購(gòu)交易中得到了客觀的認(rèn)可。代表收購(gòu)方和供應(yīng)商的專業(yè)人士應(yīng)用了不同的方法來(lái)確定數(shù)據(jù)的價(jià)值，以便得出代表整個(gè)業(yè)務(wù)生態(tài)系統(tǒng)的價(jià)值。

三 數(shù)據(jù)資產(chǎn)的估值常用方法

數(shù)據(jù)是下一個(gè)石油

在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)無(wú)處不在、傳感器和設(shè)備激增以及信息密集型應(yīng)用日益增多的時(shí)代，全球數(shù)據(jù)量每?jī)赡昃蜁?huì)增加一倍以上。隨著數(shù)據(jù)浪潮席卷幾乎所有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，企業(yè)需要一個(gè)新的模式來(lái)從數(shù)據(jù)中創(chuàng)造價(jià)值。如今，數(shù)據(jù)具有扭轉(zhuǎn)商業(yè)局面的巨大潛力。麥肯錫最近的一份報(bào)告顯示，未來(lái)，數(shù)據(jù)每年可以幫助全球經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域釋放 3 萬(wàn)億至 5 萬(wàn)億美元的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，包括教育、交通、消費(fèi)品、電力、石油和天然氣、醫(yī)療保健和消費(fèi)金融。現(xiàn)在人們廣泛認(rèn)識(shí)到數(shù)據(jù)可以通過(guò)多種方式創(chuàng)造價(jià)值。

現(xiàn)在我開始想，如果數(shù)據(jù)在當(dāng)今信息發(fā)達(dá)的世界如此重要，為什么它不應(yīng)該成為我們資產(chǎn)負(fù)債表的一部分？然而，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的價(jià)值似乎與商譽(yù)、專利等許多其他無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值一樣，甚至更謹(jǐn)慎。許多組織要么忽視了數(shù)據(jù)估值，要么充其量只是在數(shù)據(jù)估值方面苦苦掙扎，這可能會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)失提升公司資產(chǎn)和估值進(jìn)而提高股價(jià)的機(jī)會(huì)。

財(cái)務(wù)報(bào)告各組成部分的所有權(quán)在很大程度上是有界限的。資產(chǎn)負(fù)債表的要素通常包括所有權(quán)和責(zé)任，因?yàn)樗鼈儗?duì)外部世界是可見的，并且投資者可以從中獲取線索，直接或間接地對(duì)公司進(jìn)行投資。例如，現(xiàn)金余額始終由首席財(cái)務(wù)官審查，庫(kù)存由采購(gòu)經(jīng)理考慮。這有助于這些訂單項(xiàng)隨著時(shí)間的推移而發(fā)展。

讓我們探討一下無(wú)形資產(chǎn)是如何估值的。通常，無(wú)形資產(chǎn)通過(guò)以下會(huì)計(jì)慣例進(jìn)行估值：

（1）基于成本：價(jià)值是根據(jù)創(chuàng)建資產(chǎn)的成本確定的。此方法對(duì)于數(shù)據(jù)可能不精確，因?yàn)閿?shù)據(jù)通常是作為其他業(yè)務(wù)流程的中間產(chǎn)品創(chuàng)建的。可以根據(jù)存儲(chǔ)和其他數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施的成本來(lái)評(píng)估成本，但這不會(huì)阻止數(shù)據(jù)的全部?jī)r(jià)值，也不會(huì)揭示截然不同的數(shù)據(jù)源之間的價(jià)值差異。

（2）基于市場(chǎng)：價(jià)值是根據(jù)市場(chǎng)上可比商品的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)定義的。在大多數(shù)情況下，不存在可比較的數(shù)據(jù)源。市場(chǎng)需要一個(gè)可靠且一致的概念來(lái)解釋什么使數(shù)據(jù)更有價(jià)值或更不有價(jià)值。此外，即使存在完善的數(shù)據(jù)市場(chǎng)，數(shù)據(jù)源也很少具有相同的內(nèi)容或質(zhì)量。

（3）基于收入：價(jià)值是根據(jù)對(duì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)來(lái)定義的。該方法可能適合評(píng)估數(shù)據(jù)。基于收入的評(píng)估是唯一對(duì)數(shù)據(jù)有意義的方法。然而，其獨(dú)特的特性可能使其執(zhí)行起來(lái)有些困難。

潛在估值技術(shù)

如今，信息的已實(shí)現(xiàn)價(jià)值和潛在價(jià)值之間存在績(jī)效差距，但首席信息官可以通過(guò)將信息經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)踐應(yīng)用于企業(yè)數(shù)據(jù)，幫助縮小這一差距，并從數(shù)據(jù)資產(chǎn)中產(chǎn)生更多價(jià)值。展望未來(lái)，可以使用以下實(shí)踐之一或可能與下面提到的完全不同的技術(shù)來(lái)評(píng)估組織內(nèi)可用的數(shù)據(jù)。研究人員仍在努力尋找創(chuàng)新的方法，會(huì)計(jì)大師們應(yīng)該坐在一起集思廣益，制定一個(gè)組織中數(shù)據(jù)評(píng)估的計(jì)劃。

Gartner研究了多種計(jì)算數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值的方法，包括針對(duì)各種需求和情況的多種模型。這些公式包括用于確定信息的內(nèi)在價(jià)值、信息的商業(yè)價(jià)值、信息的績(jī)效價(jià)值、信息的成本價(jià)值、信息的市場(chǎng)價(jià)值、信息的經(jīng)濟(jì)價(jià)值以及與領(lǐng)先和跟蹤指標(biāo)一起的財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)組合的信息模型。以下評(píng)估數(shù)據(jù)的可能有意義的方法：

（1）信息的成本價(jià)值。該模型可以衡量獲取或替換丟失信息的成本。這是估值專家對(duì)大多數(shù)沒(méi)有明顯市場(chǎng)價(jià)值的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行估值的方式。

（2）信息的內(nèi)在價(jià)值：該模型可以通過(guò)將數(shù)據(jù)質(zhì)量分解為準(zhǔn)確性、可訪問(wèn)性和完整性等特征來(lái)量化數(shù)據(jù)質(zhì)量。然后可以對(duì)每個(gè)特征進(jìn)行評(píng)級(jí)并統(tǒng)計(jì)最終分?jǐn)?shù)，該最終分?jǐn)?shù)又可以被分配一個(gè)財(cái)務(wù)價(jià)值。

（3）信息的經(jīng)濟(jì)價(jià)值：該模型衡量數(shù)據(jù)資產(chǎn)如何為組織的收入做出貢獻(xiàn)。

（4）信息的市場(chǎng)價(jià)值：該模型可以衡量通過(guò)出售、出租或交換公司數(shù)據(jù)所產(chǎn)生的收入，這是評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的最佳方法之一。

四 小結(jié)

如今，大多數(shù)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和 IT 主管越來(lái)越確信公司的信息是他們最重要的資產(chǎn)之一。為了使組織變得精通數(shù)據(jù)管理，它必須首先在內(nèi)部將數(shù)據(jù)視為實(shí)際資產(chǎn)。古老的格言說(shuō)，“你無(wú)法管理你不衡量的東西”，企業(yè)需要開始盤點(diǎn)和衡量他們的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。

由此，我們可以得出結(jié)論：數(shù)據(jù)確實(shí)是一種非常獨(dú)特的無(wú)形資產(chǎn)，具有非常規(guī)的前景。正如微軟以 260 億美元收購(gòu) Linkedin 等并購(gòu)交易所證明的那樣，數(shù)據(jù)價(jià)值對(duì)企業(yè)估值具有重要作用/貢獻(xiàn)已被廣泛接受。從會(huì)計(jì)角度來(lái)看，盡管數(shù)據(jù)資產(chǎn)可能符合資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)的正式既定標(biāo)準(zhǔn)，但2024年1月后的新的會(huì)計(jì)實(shí)踐將探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上資本化。